目前有关投资策略的理论多种多样,且大多数理论均建立了相应的理论模型。随着西方发达国家市场的日渐成熟与新的投资工具的出现,理论模型也变得愈来愈复杂。对证券市场理论工作者或管理层来说,了解市场理论模型是非常必要的。然而，国际证券投资还是个崭新现象，因此对于国际分散化证券投资的研究极为罕见。而国际证券投资的核心问题首先是解决股票市场的相关性问题。目前学术界的研究大部分还只是停留在国际股票市场的时间序列相关方面，考虑股票市场空间相关性方面研究甚少。所以，本次报告将从时空相关性的视角，运用时空相关性模型对国际股票市场投资的影响因素、投资收益的波动规律和波动状况进行分析与计算，并在此基础上进行国际投资的在险价值与条件在险价值的分析与预测。此外，报告还对样本数据依据金融大事件分为几个时段，即金融危机发生阶段和经济金融发展相对平缓时段，同时对比其他一些传统的非时空相关模型对预测结果进行了多方面多角度的检验。结果表明，运用时空相关模型更能捕捉股票市场收益和风险的相关关系，也更能精确地对投资的在险价值及条件在险价值进行预测，时空相关性模型具有显著的优势。该模型为投资者确定国际投资组合策略，进行股票投资风险分析提供了必要的依据。