2019年7月20日-21日，中国管理科学与工程学会金融计量与风险管理分会第二届学术年会于大连海事大学召开，基地成员陈亚、何小雷、王敏参加了此次会议。

会议议题涵盖金融计量与风险管理的各个方面，包括高频金融数据分析、高维金融数据分析、金融计量理论和方法、投资组合分析、机器学习及其金融应用、风险度量、系统性风险、风险传染、衍生产品定价及风险管理、信用风险管理、大数据信贷风险评估、高频交易、大数据金融、航运金融等。大会特别邀请金融学、金融计量和风险管理国内外著名专家学者，围绕学科发展前沿问题做大会主题报告。此外还邀请国内外青年学者围绕高频数据、金融计量、行为金融、风险管理与保险、投资优化和航运金融等多个方向做分组报告和专题研讨。

金融工程与风险管理分会理事长周勇教授

哥伦比亚大学的周迅宇教授作了题为《Continuous-Time Mean-Variance   Portfolio Selection: A Reinforcement   Learning Framework》 的报告，研究的主要问题是实现强化学习算法试错优化与相应投资组合收益之间的最优均衡，是一个熵正则化、放松的随机控制问题，研究指出该问题的最优反馈一定为高斯问题，方差随时间衰减。

周迅宇教授

威斯康星大学的王亚珍教授作了题为Modeling and Analysis of Mixed High- and Low-frequency Financial Data的报告，现已有大量学者利用B-S模型、扩散模型、GARCH、随机波动率模型等来分析预测日频收益数据的波动率，由于高频数据获取分析方法上的难度现有研究还较少，其对波动率分析做出创新将高频和低频数据结合在一起进行了建模分析。

王亚珍教授

香港中文大学的曹杰教授作了题为Volatility Uncertainty and the Cross-Section of Option Returns的报告，研究了波动率的波动率与delta对冲股票期权收益之间的关系，发现波动率的不确定性会使得delta对冲期权收益不断降低，得到波动率的方法不同但证明都有一致的结论，具有很强的鲁棒性。这个研究表明，对于具有高波动率不确定性的个股期权的交易者而言，会要求有更高的期权溢价，因为这些股票期权风险很难对冲。

会议现场

基地成员参会合照