会议时间：2023.3.13

会议地点：12号楼101课室

会议报告人：陈亚，赵媛

2023年3月13日，基地就成员研究工作进展组织了讨论交流会，于12号楼101课室举行。本次进行汇报的基地成员为陈亚、赵媛，其他成员参与了交流讨论。

讨论会开始，由基地成员陈亚汇报其近期的研究进展。其汇报了行为金融理论在实际金融市场、风险管理、风险监管中的运用和其面临的局限以及目前的热门研究问题。行为金融学仍然是一门年轻的学科，但是我们在研究中已经越来越多关注它的身影。在“散户起义”事件中，我们发现了投资者羊群效应行为和受“互联网回音壁”影响的不理性投资行为，通过了解现象之后的行为心理和利用适当的行为金融理论，我们可以很好的管控风险，同时也能更好的进行市场监管。在A股市场熔断和波动的分析中，我们发现投资者（机构）除羊群效应外有“政策依赖”的情形，在对市场行为研究之外，对金融市场监管的举措中也有越来越多行为金融理论的加入。而最近的欧美金融市场震荡，更让我们发现，随着时代的发展、数字化的广泛运用，互联网更进一步放大了投资者的有限理性行为，带来了更多的风险。

接着，基地成员赵媛汇报了其近期的研究工作，汇报了金融时间序列通常具有非线性、非平稳和噪声特征。对这些特征进行量化和建模，有助于提高预测精度，其对金融决策也具有重要意义。然而，现有的研究主要集中在非线性和非平稳特性上，对噪声的研究量化很少。本文提出了一种基于分解集成策略和马尔可夫过程的碳期货收益预测方法。将碳期货收益分解为多个模式（分量）和噪声序列，分量通过支持向量回归（SVR）模型进行预测，噪声可以通过马尔可夫过程进行量化。实验结果表明，该模型可同时用于点预测和区间预测，其具有良好的鲁棒性、更好的预测性能和更高的经济收益。在实际应用中，该模型可以帮助投资者判断碳期货收益的波动趋势和范围，进而做出有利的投资决策。

汇报完成后，张老师提出可将SVR替换为其他学习器，再进行模型比较，并与汇报人以及其他成员做出了进一步的细节讨论。同时王超老师建议可以增加模型分析，挖掘模型预测精度优秀的原因，进而做到逻辑的完善。周骐老师点评：可以采用同一个均值方差模型进行经济价值评价，比较模型的优劣。同时讨论成员陈浩智建议可以采用考虑采用不同权重进行组合。